Kiedy inwestujesz na giełdzie, spotykasz się z trzema wartościami akcji. Inwestorzy używają tych wartości do badania kondycji firmy. Pierwszy to wartość nominalna, drugi to wartość księgowa, a trzeci to wartość rynkowa. Wiele osób jest zdezorientowanych co do znaczenia poszczególnych wartości i jaka dokładnie koncepcja kryje się za każdą z nich. Kiedy inwestujesz w akcje firmy, nie musisz się przejmować ich wartością nominalną, ponieważ nie zmienia się ona w czasie. W tym artykule będziemy mówić o wartości księgowej i rynkowej, ich koncepcjach i tym, czym się różnią. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej.
Co to jest wartość księgowa?
Wartość księgowa to wartość netto aktywów firmy, które znajdują się w jej bilansie. Tak więc, zasadniczo wartość księgowa jest wartością księgową aktywów firmy, która jest prowadzona w ich bilansie. Jest to wartość kapitału własnego firmy podana w ich sprawozdaniach finansowych. Inwestorzy badają i analizują sprawozdania finansowe firmy przed zainwestowaniem w ich akcje, aby uzyskać lepszy obraz wartości firmy i jej akcji. Wartość księgowa to wartość księgowa kapitału własnego akcjonariuszy zgodnie z bilansem. Reprezentuje ona wartość firmy, gdyby została ona zlikwidowana. Załóżmy, że firma posiadała aktywa ogółem o wartości 40 milionów dolarów, z czego 10 milionów dolarów stanowiły wartości niematerialne i prawne, a firma posiadała zobowiązania w wysokości 5 milionów dolarów. Wartość księgowa firmy wynosiłaby 25 milionów dolarów.
Wartość księgowa = Aktywa ogółem – Wartości niematerialne i prawne – Zobowiązania
Co to jest wartość rynkowa?
Wartość rynkowa, znana również jako kapitalizacja rynkowa, to aktualna cena handlowa akcji na rynku. Stanowi ona wartość aktywów lub firmy na rynku finansowym, według uczestników rynku. Wartość czegokolwiek zgodnie z popytem-podażą lub w oparciu o jego przyszłe perspektywy nazywana jest wartością rynkową. Stanowi ona maksymalną cenę, po której aktywo lub papier wartościowy może być kupiony lub sprzedany na rynku. Wartość rynkowa jest zasadniczo postrzeganie rynku na temat przyszłości firmy. Przyszłość firmy zależy od wielu czynników, takich jak wartość ich aktywów niematerialnych, wartość marki, oraz czy firma posiada prawa autorskie, patenty i znaki towarowe, i inne.
Wartość rynkowa = bieżąca cena rynkowa jednej akcji x całkowita liczba akcji w obrocie
Różnica pomiędzy wartością księgową a rynkową
Definicja
– Wartość księgowa to wartość netto aktywów firmy, która jest prowadzona w ich bilansie. Jest to wartość kapitału własnego firmy wykazana w ich sprawozdaniach finansowych. Wartość księgowa to wartość, która pozostaje, jeśli firma musi sprzedać wszystkie aktywa. Wartość rynkowa, z drugiej strony, to bieżąca cena handlowa akcji na rynku, która reprezentuje maksymalną cenę, po której aktywa lub papiery wartościowe mogą być kupowane lub sprzedawane na rynku.
Obliczenia
– Wartość księgowa to wartość księgowa kapitału własnego według bilansu. Stanowi ona wartość przedsiębiorstwa, gdyby zostało ono zlikwidowane. Jest różnicą między aktywami i zobowiązaniami w bilansie. Z kolei wartość rynkowa to postrzeganie przez rynek przyszłości firmy. Wartość rynkowa jest zmienna i zmienia się w ciągu dnia, ponieważ cena akcji spółki ulega ciągłym wahaniom. Wartość rynkowa to aktualna cena rynkowa jednej akcji spółki pomnożona przez liczbę pozostających w obrocie akcji.
Podsumowanie
W skrócie, wartość księgowa spółki to wartość netto jej aktywów znajdująca się w bilansie, co oznacza, że jest to kwota pieniędzy, jaką powinni otrzymać akcjonariusze spółki, gdyby aktywa spółki zostały zlikwidowane, a wszystkie zobowiązania spłacone. Wartość księgowa reprezentuje kapitał własny akcjonariuszy według sprawozdań księgowych. Wartość rynkowa natomiast reprezentuje wartość firmy według rynku giełdowego. Reprezentuje ona kapitalizację rynkową w kontekście spółek. Jest to zagregowana wartość rynkowa firmy, gdyby pozostające w obrocie akcje firmy zostały sprzedane po aktualnej cenie akcji.
Dlaczego wartość księgowa różni się od wartości rynkowej?
Wartość rynkowa przedstawia wartość rynkową spółki, gdyby pozostające w obrocie akcje spółki zostały sprzedane po aktualnej cenie akcji. Wartość księgowa to kwota pieniędzy, jaką powinni otrzymać akcjonariusze firmy, gdyby aktywa firmy musiały zostać zlikwidowane, a wszystkie zobowiązania spłacone.
Czy wartość rynkowa jest wyższa od wartości księgowej?
Wartość rynkowa jest zazwyczaj wyższa niż wartość księgowa firmy, ponieważ wartość rynkowa uwzględnia rentowność firmy, wartości niematerialne i prawne oraz perspektywy na przyszłość. Wyższa wartość księgowa oznacza, że cena akcji firmy jest niedowartościowana.
Jak obliczyć wartość księgową z wartości rynkowej?
Wskaźnik cena do książki (P/B ratio) jest fanatycznym wskaźnikiem porównującym wartość rynkową firmy do jej wartości księgowej. Oblicza się go dzieląc cenę rynkową jednej akcji przez wartość księgową aktywów na akcję.