Inwestorzy mają do wyboru wiele opcji, jeśli chodzi o inwestowanie swoich pieniędzy, od tradycyjnych inwestycji, takich jak akcje, obligacje i gotówka, po różne inwestycje alternatywne. Istnieje jeden produkt, któremu zdecydowanie warto się przyjrzeć. Produkt ten jest raczej skrzyżowaniem funduszu zarządzanego przez indeks z akcjami i nazywa się exchange traded fund, lub ETF. Ale który z nich jest bardziej efektywny podatkowo – ETF czy fundusz inwestycyjny?
Co to jest Exchange Tax Fund (ETF)
Od swoich początków w 1993 r. do pełnej rewolucji w branży funduszy wzajemnych, fundusze ETF rozwinęły się gwałtownie w ciągu ostatnich kilku lat i nadal rosną i zyskują wpływy. Fundusze ETF są inteligentne, tanie i podatkowo inteligentne. Ale czym dokładnie są i jak to działa? ETF to rodzaj funduszu, którym można handlować na giełdzie jak akcjami, co oznacza, że można nimi handlować w ciągu dnia na giełdach po cenach ustalonych przez rynek. Podobnie jak w przypadku akcji każdej spółki publicznej, inwestorzy mogą kupować lub sprzedawać tytuły uczestnictwa funduszy ETF za pośrednictwem maklera. Łączą one cechy i korzyści funduszy inwestycyjnych, akcji lub obligacji.
Co to jest Mutual Fund?
Fundusze wzajemne są często najprostszym i najtańszym sposobem uzyskania dostępu do różnych rynków i papierów wartościowych. Podobnie jak ETF, fundusze wzajemne opierają się na koncepcji wspólnego inwestowania i stosują pasywną, indeksowaną strategię. Łączą one pieniądze od różnych inwestorów i inwestują je w papiery wartościowe, takie jak akcje i obligacje. Jest to profesjonalnie zarządzany program inwestycyjny, zwykle prowadzony przez firmę zarządzającą aktywami, która przyjmuje pieniądze od inwestorów i inwestuje je w papiery wartościowe. Udziałowcy mogą doświadczyć oszczędności, ponieważ dzielą się kosztami i korzystają z korzyści skali, co pozwala na niższe koszty transakcyjne na dolara inwestycji.
Różnica między podatkowym funduszem ETF a funduszem wzajemnym
Elastyczność obrotu
– Akcje tradycyjnych otwartych funduszy inwestycyjnych są przedmiotem obrotu tylko raz dziennie po zamknięciu rynku. Handel odbywa się w towarzystwie funduszy inwestycyjnych, które emituje akcje, a inwestorzy muszą czekać do końca dnia. Z kolei ETF-y są aktywnie kupowane i sprzedawane przez cały dzień, kiedy rynki są otwarte, co zapewnia inwestorom większą elastyczność. Wycena udziałów w ETF jest ciągła w normalnych godzinach pracy giełdy.
Korzyści podatkowe
– W porównaniu do tradycyjnych funduszy inwestycyjnych, ETF-y mogą być bardziej efektywne podatkowo, ponieważ ich struktura jest na tyle różna, że prawie każdy ETF jest bardziej przejrzysty i elastyczny. Fundusze ETF zazwyczaj nie mają zysków kapitałowych do przekazania swoim inwestorom, a ze względu na niski obrót mają mniej zysków podlegających opodatkowaniu. Proces tworzenia i umarzania pozwolił na wymazanie większości niezrealizowanych zysków kapitałowych w ETF-ach. Jednakże ETF-y są zobowiązane do dystrybucji wszystkich dywidend i odsetek do udziałowców, które podlegają opodatkowaniu według stawki zależnej od rodzaju dochodu, który jest.
Efektywność kosztowa
– Zarządzane fundusze muszą ponosić koszty operacyjne niezależnie od ich struktury, które obejmują opłaty za zarządzanie portfelem, koszty administracyjne, koszty przechowywania, koszty marketingu i dystrybucji. Koszty operacyjne ETF są mniejsze, gdyż są one zarządzane pasywnie, a nie aktywnie notowane. Wszystkie opłaty i wydatki ponoszone przez ETF-y to wydatki, które ponoszą także fundusze inwestycyjne. Jest ich po prostu mniej. Średni wskaźnik kosztów jest niższy niż wskaźnik kosztów dla funduszy inwestycyjnych.
Podsumowanie
Fundusze wzajemne są często najprostszym i najtańszym sposobem uzyskania dostępu do różnych rynków i papierów wartościowych, ale fundusze ETF są uważane za nieco bardziej efektywne podatkowo niż fundusze wzajemne, ponieważ nie mają zysków kapitałowych do przekazania swoim inwestorom, w przeciwieństwie do funduszy wzajemnych, które zazwyczaj mają wyższe zyski kapitałowe. Podobnie jak ETF-y, fundusze inwestycyjne opierają się na koncepcji wspólnego inwestowania i stosują pasywną, indeksowaną strategię, ale ETF-y zapewniają łatwy dostęp do szerokich sfer rynku, co poniekąd wyjaśnia rosnącą popularność ETF-ów.
Czy fundusze inwestycyjne czy ETF-y są bardziej efektywne podatkowo?
Fundusze ETF są zazwyczaj bardziej efektywne podatkowo niż fundusze inwestycyjne, ponieważ ETF-y mają własną, charakterystyczną strukturę kupna i sprzedaży i zazwyczaj nie mają zysków kapitałowych do przekazania swoim inwestorom, ze względu na mechanizm tworzenia i umarzania.
Czy lepszy jest fundusz inwestycyjny czy ETF?
Fundusze ETF mają kilka zalet w porównaniu z funduszami inwestycyjnymi poza korzyściami podatkowymi. Po pierwsze, ETF-y są tańsze niż fundusze inwestycyjne i mają niższe koszty w obszarze miesięcznych sprawozdań. ETF-y są bardziej elastyczne i przejrzyste.
Jaka jest przewaga podatkowa ETF nad funduszami inwestycyjnymi?
ETF-y mają swój własny mechanizm kupna i sprzedaży i mają mniej zysków podlegających opodatkowaniu ze względu na niski obrót. Ponadto, większość ETF-ów jest zarządzana pasywnie, więc tworzą mniej transakcji.
Jakie są wady funduszy ETF?
Koszty transakcyjne mogą wzrosnąć dla inwestorów, którzy tradycyjnie inwestowali w fundusze no-load bezpośrednio w towarzystwie funduszy i nie płacili prowizji. A w danym momencie spread na ETF może być wysoki, a cena rynkowa akcji może nie odpowiadać wartości intraday bazowych papierów wartościowych.
Czy fundusze ETF mogą uczynić cię bogatym?
Fundusze ETF to jeden z najgorętszych produktów na Wall Street. Z czasem ETF-y stały się niezwykle popularnymi schematami inwestycyjnymi zarówno dla aktywnych, jak i pasywnych inwestorów. Mimo, że ETFy mogą uczynić Cię bogatym, nie są one pozbawione wad i zalet.