Jeśli rozważasz strategię inwestycyjną z wysokim potencjałem zwrotu i mniejszym ryzykiem, handel opcjami jest świetnym miejscem do rozpoczęcia. Chociaż handel opcjami może być nieco skomplikowany dla początkujących, istnieje wiele narzędzi i strategii dostępnych tam, z których początkujący przedsiębiorca zaczyna czerpać korzyści, generując zdrowe zyski miesiąc po miesiącu. Spready są podstawowym budulcem kilku strategii handlowych opcji i niektóre z najprostszych strategii opcji przedsiębiorca może wdrożyć. Spready mogą być klasyfikowane na wiele sposobów, jednym z nich jest to, czy strategia jest debet spread lub kredyt spread.

Co to jest Debit Spread?

Spread debetowy jest kierunkową strategią kupna opcji używaną głównie przez początkujących. Spread debetowy jest wtedy, gdy kupujesz opcję z wyższą premią i sprzedajesz opcję z niższą premią na to samo zabezpieczenie bazowe, ten sam termin wygaśnięcia, ale różne ceny wykonania. Spread debetowy jest strategią dla Ciebie, jeśli jesteś umiarkowanie byczy na rynku i oczekujesz niewielkiego wzrostu ceny instrumentu bazowego w najbliższej przyszłości. Oznacza to, że płacisz za nie i masz nadzieję, że Twój wybór kierunku jest poprawny. Jeśli cena wykonania sprzedanej opcji jest dalej od ceny rynkowej niż cena wykonania zakupionej opcji, to będzie to spread debetowy. Stoisz do zysku, gdy cena akcji wzrasta i jest to jedna z czterech pionowych strategii opcji spread.

Co to jest Credit Spread?

Credit Spread jest prostą strategią opcji, która jest popularna wśród handlowców nastawionych na dochód, a ty zyskujesz na wzrostach cen akcji, spadkach, lub nawet jeśli cena akcji nie porusza się w ogóle. Spready kredytowe mają wysokie prawdopodobieństwo zarabiania pieniędzy, w porównaniu do spreadów debetowych. Strategia ta polega na zakupie jednej opcji i jednoczesnej sprzedaży innej opcji w tej samej klasie aktywów, ale z różnymi cenami wykonania. Oznacza to, że sprzedajesz jedną opcję i kupujesz inną opcję po kolejnej cenie wykonania w tym samym cyklu wygaśnięcia. Opcja, którą sprzedajesz jest droższa od opcji, którą kupujesz, co prowadzi do kredytu netto przy wchodzeniu w pozycję. Dlatego nazywa się to spreadem kredytowym, ponieważ ty (inwestor) zbierasz za to pieniądze.

Różnica pomiędzy spreadem debetowym i kredytowym

Konwencja

– Jeśli cena wykonania opcji sprzedanej jest dalej od ceny rynkowej niż cena wykonania opcji kupionej, to będzie to spread debetowy. Spready kredytowe obejmują zakup jednej opcji i jednoczesną sprzedaż innej opcji w tej samej klasie aktywów, ale z różnymi cenami wykonania. Oznacza to, że sprzedajesz jedną opcję i kupujesz inną opcję po kolejnej cenie wykonania w tym samym cyklu wygaśnięcia.

Przepływ środków pieniężnych

– W przypadku spreadów debetowych, kupowane jest wezwanie o niższym terminie wykonania i sprzedawane jest wezwanie o wyższym terminie wykonania, więc wynikiem jest negatywny przepływ środków pieniężnych, czyli debet. Nazywa się to spreadem debetowym, ponieważ inwestor musi za niego zapłacić. W przypadku spreadu kredytowego, zakup opcji put o niższym terminie realizacji i sprzedaż opcji put o wyższym terminie realizacji skutkuje dodatnim początkowym przepływem pieniężnym, czyli kredytem. Nazywa się to spreadem kredytowym, ponieważ inwestor pobiera za niego premię.

Scenariusz optymalny

– Spread debetowy jest wtedy, gdy jesteś umiarkowanie byczo nastawiony do rynku i oczekujesz niewielkiego wzrostu ceny instrumentu bazowego w najbliższej przyszłości. Oznacza to, że płacisz za nie i masz nadzieję, że Twój wybór kierunku jest poprawny. Jeśli oczekujesz niewielkiego ruchu kierunkowego, to właśnie wtedy chcesz sprzedać spread kredytowy. Wyższe warunki zmienności implikowanej są lepsze dla sprzedaży spreadów kredytowych, a niższe warunki zmienności implikowanej są lepsze dla kupna spreadów debetowych.

Podsumowanie

Wyższe warunki zmienności implikowanej są lepsze dla sprzedaży spreadów kredytowych, a niższe warunki zmienności implikowanej są lepsze dla kupna spreadów debetowych. Jeśli zbliżają się zyski i akcje mają zamiar wykonać duży ruch i masz kierunkowy pogląd, to właśnie wtedy chcesz użyć debetowego spreadu. Z drugiej strony, jeśli spodziewasz się małego ruchu kierunkowego, to właśnie wtedy chcesz sprzedać spread kredytowy. Spready opcji są jednymi z najpotężniejszych narzędzi dostępnych podczas handlu opcjami. Możesz znaleźć opcje spread wśród złożonych transakcji.

Który spread jest lepszy debetowy czy kredytowy?

Spready kredytowe mają wysokie prawdopodobieństwo zarobienia pieniędzy, w porównaniu do spreadów debetowych. Mają również mniejsze ryzyko kierunkowe w przeciwieństwie do spreadów debetowych. Spready kredytowe zapłacą więcej pieniędzy, mają mniejsze ryzyko i wysokie oczekiwane zwroty.

Czy put credit spread jest taki sam jak call debit spread?

Put credit spread to zyskowna transakcja, w której sprzedający pobiera kredyt w momencie zawarcia transakcji, podczas gdy call debit spread wymaga od kupującego zapłacenia debetu w momencie zawarcia transakcji. Tak więc, te dwie opcje nie są takie same.