Ryzyko jest nieodłącznym elementem inwestycji. Podczas gdy ryzyko w niektórych inwestycjach jest uważane za bliskie zeru, każda inwestycja wiąże się z pewnym stopniem ryzyka. Proces identyfikacji, analizy i ograniczania niepewności w decyzjach inwestycyjnych, często określany jako zarządzanie ryzykiem, jest kluczowy w świecie finansów. Ma to miejsce, gdy inwestor lub zarządzający funduszem musi oszacować prawdopodobieństwo lub wysokość strat finansowych, które mogą zostać poniesione w danym przedsięwzięciu. Asymetryczna informacja i niekorzystna selekcja to dwa czynniki, które mogą wpłynąć na wynik opcji inwestycyjnych.
Informacja asymetryczna
Nazywana również porażką informacyjną, jest to sytuacja, w której jedna strona przystępuje do transakcji gospodarczej, przetwarzając jednocześnie więcej wiedzy w porównaniu z drugą stroną. W większości przypadków ma to miejsce, gdy osoba sprzedająca towary posiada więcej informacji o produktach niż osoba kupująca te produkty. Asymetryczna informacja dotyczy każdej transakcji gospodarczej. Na przykład nauczyciele, adwokaci, księgowi, inżynierowie, dietetycy, lekarze, kierowcy i instruktorzy fitness mają więcej wiedzy niż pozostałe strony. Asymetryczna informacja stanowi część zdrowej gospodarki rynkowej, ponieważ pracownicy stają się bardziej produktywni w swoich dziedzinach i zapewniają większą wartość innym zaangażowanym stronom. Alternatywą dla asymetrii informacji jest jednak studiowanie przez pracowników wszystkich dziedzin. Jest to jednak niepraktyczne. Praktyczną alternatywą byłoby udostępnianie informacji poprzez
Asymetria informacji może czasami wiązać się z konsekwencjami w postaci oszustwa. Na przykład, firma ubezpieczeniowa może spotkać się ze scenariuszem, w którym osoba zataja informacje na początku polisy ubezpieczenia zdrowotnego. Jeśli osoba ta zachoruje z powodu nieujawnionego problemu, wówczas firma ubezpieczeniowa może podnieść składki dla klientów, zmuszając niektórych do wycofania się z polis.
Niekorzystna selekcja
Jest to przypadek, w którym sprzedawcy ukrywają przed nabywcami istotne informacje o produkcie lub usłudze. W tym przypadku wykorzystywana jest asymetryczna informacja.
Selekcja odwrotna jest powszechna w sektorze ubezpieczeń, gdzie osoby prowadzące ryzykowny styl życia kupują produkty ubezpieczeniowe na życie. Prowadzi to często do prowadzenia bardziej ryzykownej i mniej dochodowej działalności. Aby uniknąć niekorzystnej selekcji w sektorze ubezpieczeń, firmy ubezpieczeniowe identyfikują grupy osób, które są bardziej skłonne do ryzyka i pobierają od nich większe opłaty za usługi. Wiąże się to z oceną aktualnego stanu zdrowia, wagi, historii rodziny, wzrostu, historii jazdy, ryzyka związanego ze stylem życia i historii medycznej, by wymienić tylko kilka z nich.
Niekorzystna selekcja występuje również na rynku. Na przykład, sprzedawca może mieć lepsze informacje o produkcie lub usłudze i wykorzystać to na swoją korzyść, co kończy się pobieraniem opłat od nabywców. Na przykład sprzedawca może przekonać konsumenta do zakupu używanego samochodu, wiedząc o jego wadach.
Podobieństwa między informacją asymetryczną a selekcją odwrotną
Różnice między informacją asymetryczną a selekcją odwrotną
Definicja
Asymetria informacji odnosi się do sytuacji, w której jedna strona przystępuje do transakcji gospodarczej, przetwarzając więcej wiedzy niż druga strona. Z drugiej strony, niekorzystna selekcja odnosi się do przypadku, gdy sprzedawcy ukrywają przed nabywcami istotne informacje na temat produktu lub usługi.
Wiedza między stronami
W przypadku informacji asymetrycznej obie strony posiadają wiedzę na temat produktu lub usługi. Jednak w przypadku niekorzystnej selekcji, sprzedawca posiada większą wiedzę na temat produktu lub usługi.
Podsumowanie Asymetria informacji a selekcja negatywna
Asymetryczna informacja odnosi się do sytuacji, w której jedna strona przystępuje do transakcji gospodarczej przetwarzając więcej wiedzy w porównaniu do drugiej strony. Z drugiej strony, negatywna selekcja odnosi się do przypadku, gdy sprzedawcy ukrywają przed nabywcami istotne informacje o produkcie lub usłudze. Podczas gdy obie strony w asymetrycznej informacji posiadają wiedzę na temat produktu lub usługi, sprzedawca posiada większą wiedzę na temat produktu lub usługi.